6月25日，小鹏汽车在港交所公告称，全球发售拟发售8500万股股份。其中，香港公开发售425万股，国际发售8025万股股份，另有15%超额配股权。据悉，港股公开发售的发售价将不超每股180港元，股票代码为9868；以港股发行价计算，小鹏汽车此次拟募资153亿港元-175.95亿港元。
此外，公告显示，小鹏汽车将于6月25-30日招股；6月30日或之前设定国际发售价；7月7日于联交所主板挂牌上市。
造车新势力如何“回流”
在中国三大造车新势力中，除小鹏汽车外，蔚来、理想汽车此前也被传出计划赴港上市。
今年3月，据路透社旗下IFR报道援引知情人士消息，理想汽车选择与高盛、瑞银等合作，以谋求登陆港股市场。此外，蔚来被曝出正与瑞士信贷、摩根士丹利合作，在谋求香港上市的同时，也考虑在A股市场上市。
那么，造车新势力“回流”需要满足哪些条件？
根据港交所规定，公司赴港二次上市，需满足三大要求：一是公司所处行业必须为创新产业；二是公司必须在另一家符合条件的交易所至少有两年的良好监管合规记录；三是市值至少超400亿港元，或者市值超100亿港元且收入超10亿港元。
回看小鹏汽车，由于其在美股上市不满一年，并不符合港股二次上市条件。
据悉，小鹏汽车此次港股上市为“双重主要上市”，即公司在两个证券交易所同时挂牌，且同时满足两地对上市公司的各项监管要求。
市值方面，截至6月24日美股收盘，小鹏汽车股价下跌1.59%，报收于40.95美元/股，市值达315亿美元（约合2445.06亿港元）；营收方面，财报显示，小鹏汽车一季度总收入为29.51亿元（约合35.44亿港元），与上年相比同期增长616.1%。销量方面，小鹏汽车一季度累计交付13340辆，同比增长487.4%。
小鹏汽车“回流”背后
“双重上市的企业，受美国SEC和香港SFC双方的监管。通常情况下，会比二次上市更为严格。”有资深投行人士如是说。
“尚未盈利”仍是小鹏汽车的一大待解难题。财报显示，2018年至2020年，小鹏汽车分别净亏损13.988亿元、36.917亿元、27.320亿元。2021年1-3月，小鹏汽车净亏损7.866亿元，去年同期为亏损6.498亿元。
股东方面，招股书显示，小鹏汽车联合创始人、董事长兼首席执行官何小鹏及其关联公司为小鹏汽车控股股东，持股21.75%；淘宝中国持股11.9％，为第二大股东；IDG资本持股4.8％；五源资本持股3.2％；纪源资本持股2.8％。
值得注意的是，小鹏汽车实行差异化股权架构，包含：A类、B类、C类股。其中，A类股为1票投票权；B类股为10票投票权；而淘宝中国拥有的C类股将转化为A类股。
二级市场方面，赴美上市后，小鹏汽车的股价似乎呈现出“高开低走”态势；步入2021年，受新能源市场整体影响，小鹏汽车股价较去年缩水明显。年初至今，小鹏汽车股价下跌4.39%。
去年8月，小鹏汽车赴美IPO期间，何小鹏曾预测：“3年之后赛道很快就要变了，汽车行业会呈现更加集中的一个趋势，龙头企业只会有5家。”
对此，有业内人士向《科创板日报》记者感慨道：“还是希望这个盘子足够大，但现在看来，窗口期是越来越短暂了。”
